Hyperliquid คืออะไร? ภาพรวมของแพลตฟอร์ม
Hyperliquid คือ Layer 1 Blockchain ที่ถูกออกแบบมาเพื่อรองรับการเงินทั้งหมดในโลกคริปโตเคอร์เรนซี (The Blockchain To House All Finance) แพลตฟอร์มนี้มีจุดเด่นที่ Decentralized Exchange (DEX) ระดับแนวหน้าที่มี order book แบบ on-chain เต็มรูปแบบ รองรับทั้ง Perpetual Futures และ Spot Trading โดยทุกการเทรด การจ่าย funding และ liquidation เกิดขึ้นบนเชนโดยตรง ไม่ผ่าน intermediary ใดๆ
ด้วยสถาปัตยกรรมที่เป็นเอกลักษณ์ Hyperliquid แบ่งเป็นสองส่วนหลัก:
- HyperCore: สำหรับ native trading engine ที่จัดการ order book สำหรับ perps และ spot ด้วยความเร็วสูงสุด
- HyperEVM: สภาพแวดล้อมที่รองรับ smart contracts แบบ Ethereum-compatible สำหรับนักพัฒนาที่ต้องการสร้าง dApps
Consensus ใช้ HyperBFT ซึ่งเป็นอัลกอริทึมที่พัฒนาขึ้นเองจากพื้นฐาน HotStuff ทำให้มี block time เพียง 0.07 วินาที median latency ~0.2 วินาที และ throughput สูงถึง 200,000 TPS (transactions per second) หรือมากกว่านั้นในอนาคต
สถิติล่าสุด (ข้อมูลจากหน้า official): ผู้ใช้มากกว่า 1.6 ล้านคน ปริมาณการเทรดรายวันสูงถึง $5.3 พันล้านดอลลาร์ และไม่มี gas fees สำหรับการเทรด พร้อมค่าธรรมเนียมต่ำมาก
Perpetual Futures บน Hyperliquid: คุณสมบัติและกลไกการทำงาน
Perpetual Futures (Perps) เป็นผลิตภัณฑ์หลักของ Hyperliquid รองรับการ long/short สินทรัพย์คริปโตหลายร้อยรายการโดยไม่มีวันหมดอายุ สัญญาเป็นแบบ linear (USDC-margin) และใช้ mark price ที่คำนวณจาก oracle + on-chain data เพื่อป้องกัน manipulation
คุณสมบัติเด่น:
- Leverage สูงสุด: สูงสุด 40x (บางสินทรัพย์อาจต่ำกว่า ขึ้นกับความผันผวน)
- Initial Margin Fraction: 1 / leverage ที่ผู้ใช้ตั้ง
- Maintenance Margin Fraction: ครึ่งหนึ่งของ initial margin สูงสุด
- Funding Rate: จ่ายทุกชั่วโมง เพื่อให้ราคา perps ใกล้เคียงกับ spot price
- Liquidation: เกิดเมื่อ equity ต่ำกว่า maintenance margin โดยระบบจะปิดตำแหน่งอัตโนมัติ
- One-click trading: ไม่ต้อง approve wallet ทุกครั้ง ประสบการณ์เหมือน CEX แต่กระจายอำนาจเต็มรูปแบบ
- Zero gas fees และ trading fees ต่ำ (maker 0.00%-0.0225%, taker ต่ำลงตาม volume/staking tier)
ตารางเปรียบเทียบ Margin และ Leverage ตัวอย่าง
| Leverage | Initial Margin | Maintenance Margin (ประมาณ) |
|---|---|---|
| 40x | 2.5% | 1.25% |
| 20x | 5% | 2.5% |
| 10x | 10% | 5% |
HYPE Token: หัวใจของระบบนิเวศ Hyperliquid
HYPE คือ native token ของเครือข่าย ทำหน้าที่หลัก 3 อย่าง:
- Governance: ผู้ถือ HYPE สามารถโหวตข้อเสนอและกำหนดทิศทางแพลตฟอร์ม
- Staking: Delegate HYPE ให้ validator เพื่อรับ rewards และ secure เครือข่าย (Delegated Proof-of-Stake)
- Fee Reduction & Utility: Staking HYPE ในระดับต่าง ๆ (Wood, Bronze, Silver, Gold, Platinum) ได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมการเทรดสูงสุด 20% หรือมากกว่า
Hyperliquid เป็น community-first 100%: ไม่มี VC investors, ไม่มี paid market makers, ไม่มีค่าธรรมเนียมให้บริษัทใด ๆ ทุกอย่างถูกออกแบบมาให้ชุมชนเป็นเจ้าของจริง
Vaults และ Staking: วิธีสร้าง passive income บน Hyperliquid
Hyperliquid มีระบบ Vaults ในตัว ซึ่งเป็น primitive ที่อนุญาตให้ใครก็ได้สร้าง vault เพื่อรันกลยุทธ์ต่าง ๆ เช่น market-making, liquidation bot หรือ automated trading ผู้ deposit จะได้รับส่วนแบ่งกำไร (vault leader ได้ fee share ประมาณ 10% ใน protocol vaults)
Vault ยอดนิยม เช่น:
- HLP (Hyperliquidity Provider): Vault สำหรับ liquidity provision และ market-making TVL สูงสุดหลายร้อยล้านดอลลาร์ APR สูง (เช่น 60%+ ในบางช่วง)
- Liquidator Vault: ช่วยระบบ liquidation และรับ reward จากการชำระตำแหน่ง
- User-created vaults: นักเทรดสามารถสร้างและเชิญชวนคนอื่นมาร่วม
ส่วน Staking: ผู้ใช้สามารถ stake HYPE เพื่อ validator ได้โดยตรงผ่าน HyperCore มี validator หลายตัวให้เลือก และ rewards มาจาก block rewards + fees บางส่วน
ทำไม Hyperliquid ถึงได้รับความนิยมในหมู่นักเทรด?
ในยุคที่ CEX เผชิญปัญหาความน่าเชื่อถือ และ DEX อื่น ๆ มี latency สูงหรือ liquidity ตื้น Hyperliquid ตอบโจทย์ได้ตรงจุด:
- ความเร็วระดับ CEX แต่กระจายอำนาจเต็มรูปแบบ
- On-chain transparency ทุก order/matching/liquidation เห็นได้ชัดเจน
- Low fees + zero gas = capital efficiency สูง
- Community-driven ด้วย HYPE token และ vaults
- รองรับ high-frequency trading ด้วย TPS สูงและ latency ต่ำ
เคล็ดลับสำหรับนักเทรดมือใหม่บน Hyperliquid:
เริ่มด้วยการเชื่อม wallet, โอน USDC เข้า spot/perps account, ใช้ leverage ต่ำ ๆ ก่อน (เช่น 5-10x), ตั้ง liquidation alert ผ่านเครื่องมือ tracker และศึกษากลยุทธ์จาก leaderboard หรือ vault leaders ที่มี performance ดี
Jeff Yan ผู้ก่อตั้ง Hyperliquid จากเด็กอัจฉริยะสู่ผู้เปลี่ยนเกม DeFi
เรื่องราวชีวิต การเข้าสู่วงการคริปโต เหตุผลที่สร้าง Hyperliquid และวิสัยทัศน์ “Blockchain to House All Finance”
พื้นเพและการศึกษาของ Jeff Yan
Jeff Yan เกิดและเติบโตใน Palo Alto, California — หัวใจของ Silicon Valley พ่อแม่เป็นผู้อพยพชาวจีน ทำให้เขาเติบโตในครอบครัวที่ให้ความสำคัญกับการศึกษาและวิทยาศาสตร์
ตั้งแต่เด็ก Jeff แสดงพรสวรรค์ด้านคณิตศาสตร์และฟิสิกส์อย่างชัดเจน:
- ตัวแทนสหรัฐฯ เข้าแข่งขัน International Physics Olympiad (IPhO)
- คว้า เหรียญทอง ปี 2013 และ เหรียญเงิน ปีก่อนหน้า
หลังจบมัธยม เข้าเรียนที่ Harvard University สาขา คณิตศาสตร์และวิทยาการคอมพิวเตอร์ จบในปี 2017 ด้วยผลการเรียนดีเยี่ยม
จุดเริ่มต้นในวงการการเงิน
หลังจบปริญญา Jeff เข้าทำงานที่ Hudson River Trading (HRT) — บริษัท High-Frequency Trading ชั้นนำของ Wall Street ที่นี่เขาได้เรียนรู้การเทรดเชิงปริมาณ การพัฒนาระบบอัตโนมัติ และการคิดวิเคราะห์ตลาดอย่างเข้มงวด
“การทำงานที่ HRT ทำให้ผมเข้าใจว่าตลาดการเงินสามารถถูก systematize ได้ด้วยคณิตศาสตร์และโค้ด” — Jeff Yan
การเข้าสู่วงการคริปโตและจุดเปลี่ยน
ราวปี 2018 Jeff เริ่มศึกษาคริปโตอย่างจริงจัง หลังอ่าน whitepaper ของ Ethereum เขารู้สึกว่า “นี่คืออนาคตของระบบการเงิน”
ปี 2020 เขาลาออกจาก HRT เพื่อก่อตั้ง Chameleon Trading — บริษัท market making ในคริปโต เริ่มจากเขียนสคริปต์ Python ง่าย ๆ แต่ด้วยความสามารถและการเรียนรู้อย่างรวดเร็ว Chameleon กลายเป็น market maker ชั้นนำ ทำกำไรจากตลาดทั้ง CEX และ DEX
เหตุการณ์ FTX ล่มสลาย — จุดพลิกผันที่ทำให้เกิด Hyperliquid
เดือนพฤศจิกายน 2022 FTX ล้มละลาย — เหตุการณ์นี้ยืนยันความเชื่อของ Jeff ว่าตลาดต้องการแพลตฟอร์มเทรดที่ โปร่งใส ปลอดภัย และไม่ต้องเชื่อใจตัวกลาง
“FTX collapse ทำให้ผมมั่นใจ 100% ว่าต้องสร้าง DEX ที่ดีกว่า CEX ทุกด้าน แต่ยังคงความเร็วและ liquidity สูงเหมือนเดิม” — Jeff Yan
เขาจึงใช้กำไรจาก Chameleon เป็นทุน bootstrapped สร้าง Hyperliquid ในปี 2023 โดย ไม่รับเงิน VC เลยสักแดงเดียว เพราะเชื่อว่า VC มักทำให้ tokenomics บิดเบี้ยวและเน้น extraction มากกว่าการสร้างคุณค่า
ทำไม Jeff ถึงสร้าง Hyperliquid?
- ต้องการแก้ปัญหา latency สูงและ liquidity ตื้นของ DEX ที่มีอยู่
- สร้าง “Binance on-chain” ที่ผู้ใช้ควบคุมสินทรัพย์เอง (self-custodial)
- เน้น community-first: ไม่มี paid market makers, ไม่มี insider deals
- สร้าง Layer 1 ด้วย HyperBFT consensus → block time 0.07 วินาที, TPS 200,000+
- Zero gas fees + trading fees ต่ำมาก เพื่อให้ capital efficiency สูงสุด
เป้าหมายใหญ่ของ Jeff และ Hyperliquid
วิสัยทัศน์หลักของ Jeff คือสร้าง “Blockchain to House All Finance” — blockchain เดียวที่รองรับการเงินทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นคริปโต หุ้น ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือแม้แต่สินทรัพย์ในโลกจริง
“ผมไม่ได้ทำเพื่อเงิน Trading สอนผมแล้วว่าเงินแค่ตัวเลข สิ่งที่ผมต้องการคือสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่อัปเกรดระบบการเงินทั้งโลกให้ดีขึ้นจริง ๆ” — Jeff Yan
Hyperliquid จึงไม่ใช่แค่ DEX แต่เป็น ecosystem ที่ครบวงจร:
- Perpetual Futures & Spot Trading ที่เร็วและถูกที่สุดบนเชน
- Vaults สำหรับ passive income และ liquidity provision
- Staking HYPE token สำหรับ governance และ fee reduction
- HyperEVM ที่รองรับ smart contract แบบ Ethereum-compatible
Jeff Yan คือ Anti-SBF ของวงการ DeFi
Jeff Yan เป็นตัวอย่างของ builder ที่แท้จริง — จากเด็กที่คว้าเหรียญ Olympiad สู่ quant trader ที่ Wall Street แล้วกลายเป็นผู้ก่อตั้งที่เปลี่ยนเกม DeFi ด้วยความซื่อสัตย์ โปร่งใส และ community-first
ในปี 2026 Hyperliquid กลายเป็น venue ที่มี liquidity สูงสุดสำหรับ price discovery ของ BTC และสินทรัพย์อื่น ๆ หลายตัว แซงหน้าแม้แต่บาง CEX ชั้นนำ
สรุป: Hyperliquid คืออนาคตของ On-Chain Trading
ในปี 2026 Hyperliquid ได้พิสูจน์ตัวเองแล้วว่าเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ด้วยเทคโนโลยี HyperBFT + HyperCore/HyperEVM, โมเดล community-first ผ่าน HYPE token, และ ecosystem ที่ครบวงจร (perps, spot, vaults, staking) ทำให้เหมาะทั้งสำหรับ retail trader, professional, และ developer ที่ต้องการสร้างแอปการเงินรุ่นใหม่
หากคุณยังไม่ได้ลอง เริ่มต้นวันนี้ที่ app.hyperliquid.xyz และใช้เครื่องมือ tracker เพื่อเรียนรู้จากข้อมูลจริง ไม่ใช่แค่ทฤษฎี — นี่คือวิธีที่เทรดเดอร์ตัวจริงพัฒนาทักษะในยุค on-chain
อัปเดต: กุมภาพันธ์ 2026