Open Interest คืออะไร
Open Interest (OI) คือจำนวนรวมของ Futures/Perp contracts ที่ยัง เปิดอยู่ ณ ขณะนั้น — ยังไม่ถูกปิดหรือ settle
พูดง่ายๆ คือ OI บอกว่า "มีเงินอยู่ใน Futures ตลาดนี้เท่าไหร่" ต่างจาก Volume ที่บอกว่า "มีการซื้อขายไปแล้วเท่าไหร่ในวันนี้"
💡 OI เพิ่มขึ้น vs ลดลง
OI เพิ่ม: มีคนเปิด position ใหม่ (ไม่ว่า Long หรือ Short) = มีเงินไหลเข้าตลาด Futures
OI ลด: มีคนปิด position = เงินไหลออกจากตลาด
OI ทรงตัว: คนเปิดใหม่เท่ากับคนปิดเก่า
OI vs Volume ต่างกันยังไง
📊 Open Interest
- จำนวน contracts ที่ ยังเปิดอยู่
- บอกขนาด "exposure" รวมของตลาด
- ไม่ reset ทุกวัน สะสมต่อเนื่อง
- บอก commitment ของ traders
📈 Volume
- จำนวน contracts ที่ ซื้อขายแล้ว
- บอกกิจกรรมการเทรด
- reset ทุกช่วงเวลา (ทุกแท่งเทียน)
- บอก activity ไม่ใช่ conviction
วิธีอ่าน OI + Price: 4 Scenario
การอ่าน OI ที่ทรงพลังที่สุดคือการดูร่วมกับ Price — มี 4 combination หลัก:
| ราคา | OI | ความหมาย | สัญญาณ |
|---|---|---|---|
| ↑ ขึ้น | ↑ เพิ่ม | Long positions เพิ่ม คนเชื่อว่าจะขึ้นต่อ | ✅ Bullish แข็งแกร่ง (Trend ยืนยัน) |
| ↑ ขึ้น | ↓ ลด | Short ถูก Liquidate หรือ Close — Short Squeeze | ⚠️ ขึ้นอ่อน อาจไม่ยั่งยืน |
| ↓ ลง | ↑ เพิ่ม | Short positions เพิ่ม คนเชื่อว่าจะลงต่อ | 🔴 Bearish แข็งแกร่ง (Trend ยืนยัน) |
| ↓ ลง | ↓ ลด | Long ถูก Liquidate หรือ Close — Long Liquidation | ⚠️ ลงอ่อน อาจหยุดพักก่อน |
💡 Scenario ที่ดีที่สุดสำหรับ Long
ราคาขึ้น + OI เพิ่ม + Funding Rate ยังไม่สูงมาก= Trend ขาขึ้นที่แข็งแกร่งและยั่งยืน มี commitment จาก traders ยังไม่ overheated — โอกาส Long ที่ดีที่สุด
Long/Short Ratio คืออะไร
Long/Short Ratio บอกสัดส่วนระหว่าง position Long และ Short ของ traders ทั้งหมด เป็น sentiment indicator ที่ใช้กันแพร่หลาย
Long/Short > 1.5 (Long เยอะมาก)
ตลาด euphoric, Long-heavy — ระวัง Long Squeeze ถ้ามี bad news หรือราคาลงนิดเดียวจะมี Liquidation cascade
Long/Short < 0.8 (Short เยอะมาก)
ตลาด fearful, Short-heavy — Short Squeeze สูง ถ้ามี positive catalyst ราคาอาจพุ่งแรงจาก forced covering
Long/Short ≈ 1.0 (สมดุล)
ตลาดสมดุล ไม่มีฝั่งไหนมากเกินไป Squeeze โอกาสต่ำ — ตลาดในสภาพนี้มักเคลื่อนไหวตาม Technical มากขึ้น
ดู Global vs Top Trader
บาง Platform แยก Long/Short ของ Top Trader (Smart Money) กับทั่วไป ถ้า Top Trader Short แต่ Retail Long = มักเชื่อ Top Trader มากกว่า
OI Heatmap: ดู Liquidation Level
OI Heatmap หรือ Liquidation Heatmap แสดงว่าระดับราคาไหน มี Liquidation orders กองอยู่เยอะที่สุด — ราคามักถูก "ดูด" ไปหาโซน Liquidity สูง
💡 วิธีใช้ OI Heatmap
หาโซน Liquidity สูง: ราคามักเคลื่อนไปหา Liquidity cluster เพื่อ "ล้าง" positions ก่อนกลับทิศ
เข้าใจ "Stop Hunt": ราคาพุ่งผ่าน level สำคัญชั่วคราวเพื่อกิน SL แล้วกลับมา — OI Heatmap ช่วยเห็นภาพนี้
เครื่องมือแนะนำ: Coinglass.com มี OI Heatmap ของ BTC/ETH ฟรี ดูได้ทุกวัน
ใช้ OI ร่วมกับ Funding Rate
| OI | Funding Rate | ความหมาย | ควรทำ |
|---|---|---|---|
| ↑ เพิ่ม | + บวกปกติ | Long เพิ่ม ตลาดสมดุล Trend แข็ง | ✅ Bullish ดีที่สุด Long ได้ |
| ↑ เพิ่มมาก | + สูงมาก | Long overloaded อันตราย | ⚠️ ระวัง Long Squeeze ลด size |
| ↑ เพิ่ม | - ลบ | Short เพิ่ม ตลาด pessimistic | 🔴 Bearish ระวัง |
| ↑ เพิ่มมาก | - สูงมาก | Short overloaded | ⚠️ ระวัง Short Squeeze |
| ↓ ลด | ปกติ | คนปิด position ออก liquidity ลด | 🔍 ระวัง ตลาดไม่มี conviction |
FAQ คำถามที่พบบ่อย
ดู OI ของ Hyperliquid ได้ที่ไหน?
ดูได้บน Hyperliquid โดยตรงที่ stats page ของแต่ละ token หรือใช้ Coinglass.com ซึ่งรวบรวม OI จากหลาย Exchange รวมถึง Hyperliquid แสดงแบบ real-time และมีกราฟ history
OI record high หมายความว่าอะไร?
OI Record High หมายความว่ามีเงินอยู่ใน Futures มากที่สุดเท่าที่เคยมีมา ถ้าเกิดพร้อมกับ Price High มักเป็น sign ว่า Trend แข็งแกร่ง แต่ก็เสี่ยงสูงมากถ้า sentiment พลิก เพราะมี positions ขนาดใหญ่ที่อาจ unwind พร้อมกัน
Perpetual OI กับ Futures OI ต่างกันไหม?
เหมือนกันในแง่การคำนวณ แต่ Perpetual ไม่มีวันหมดอายุจึงสะสม OI ได้นานกว่า Quarterly Futures ที่มีการ settle ทุกไตรมาส ทำให้ OI ใน Perp เหมาะดู sentiment ระยะกลางมากกว่า
OI Hyperliquid เชื่อถือได้ไหม?
เชื่อถือได้สูงมาก เพราะ Hyperliquid เป็น on-chain ทุก position บันทึกบน blockchain ตรวจสอบได้ ต่างจาก CEX บางแห่งที่ OI อาจถูก inflate ได้
ต่อไปเรียนรู้ Support & Resistance คืออะไร → — พื้นฐาน Price Action ที่ต้องรู้ก่อนเปิด position